“回测收益高” 是最容易骗人的指标。一个策略回测年化 50%，最大回撤 10%，Sharpe 2+，看起来非常漂亮。但如果把它拿到真实市场里跑，可能很快就发现完全不是那么回事。想分享一下我目前判断策略是否过拟合的一些方法。 1. 先把训练集和测试集分开 比如我有 2018 ～ 2025 年的历史数据，不能直接拿全部数据调参数，然后说这个策略在 2018 ～ 2025 年表现很好。因为策略参数本身就是根据这些数据调出来的。我一般会先分成： 2018 - 2022：训练集 2023 - 2024：验证集 2025：测试集 训练集用来开发策略和调参数。验证集用来检查策略是不是还能工作。测试集最好完全不碰，最后才拿出来做一次真正的 out-of-sample test 。 如果一个策略在训练集表现特别好，但到了验证集和测试集突然失效，我一般就会开始怀疑过拟合。 2. 参数稍微变化，策略就完全失效？ 比如我做一个均线策略： fast_ma = 20 slow_ma = 60 回测结果很好。 然后我把参数稍微改一下： fas...